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当AI概念股单日暴跌20%：风险集中度的生死局
以2025年某AI概念股因技术造假单日跌停20%的案例切入，对比股票投资鸡蛋在一个篮子的致命风险。说明股票投资者需直面公司暴雷、行业政策突变等不可分散风险，而股票型基金通过强制分散持仓（单股≤10%），能将同类风险事件影响控制在4%以内。用2024年教育股退市事件中个人投资者血本无归与基金持有者保留本金的对比强化观点。
基金经理的减震器：风险等级的三层过滤网
解析基金通过资产配置天然形成的风险缓冲机制：
1.股票型基金虽波动较大，但组合投资使波动幅度仅为个股的1/31/2；
3.FOF基金通过二次分散进一步平滑风险。对比股票投资需直接承受市场情绪冲击、流动性危机等系统性风险，突出基金作为风险编辑器的价值。
从腰斩到归零：极端情境下的生存概率
用退市案例量化两种工具的本金保护能力：
股票可能因公司破产彻底归零（如2024年退市教育股）；
基金即使重仓股暴雷，因组合特性通常能保留60
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